5715. Tableau de référence récapitulatif des stratégies courantes

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    1. La liste de référence suivante récapitule les marges obligatoires qui s’appliquent aux positions non couvertes sur options négociables en bourse :

      1. option d’achat position acheteur – article 5720;

      2. option de vente position acheteur – article 5720;

      3. option d’achat position vendeur – article 5721;

      4. option de vente position vendeur – article 5721.

    2. Le tableau de référence suivant récapitule les stratégies de compensation les plus courantes permettant de réduire les marges dans le cas d’options négociables en bourse :

       

      Sous-jacent position vendeur

      Option d’achat position vendeur

      Option de vente position acheteur

      Option d’achat position vendeur et option de vente position acheteur

      Sous-jacent position acheteur

      compensation possible entre positions acheteur et vendeur sur le même titre

      combinaison sous-jacent position acheteur / option d’achat position vendeur

      • 5750(1)(i)

      combinaison sous-jacent position acheteur / option de vente position acheteur

      • 5751(1)(i)

      conversion ou triple position acheteur

      • 5754(1)(i)

      Option d’achat position acheteur

      combinaison sous-jacent position vendeur / option d’achat position acheteur

      • 5752(1)(i)

      écart sur options d’achat

      • 5730(1)(i)

      écart option d’achat position acheteur / option de vente position acheteur

      • 5732(1)(i)

      combinaison option d’achat position acheteur / option d’achat position vendeur / option de vente position acheteur

      • 5733(1)(i)

      Option de vente position vendeur

      Combinaison sous-jacent position vendeur / option de vente position vendeur

      • 5753(1)(i)

      écart option d’achat position vendeur / option de vente position vendeur

      • 5731(1)(i)

      écart sur options de vente

      • 5730(1)(i)

      Option d’achat position acheteur et option de vente position vendeur

      reconversion ou triple position vendeur

      • 5755(1)(i)
    3. Les stratégies suivantes sont d’autres stratégies de compensation possibles permettant de réduire les marges dans le cas d’options négociables en bourse :

      1. positions sur options couvertes par récépissés d’entiercement ou lettres de garantie – 5725;

      2. compensation entre bon de souscription position acheteur et option d’achat position vendeur – 5734;

      3. opérations boîte – 5735;

      4. écarts papillon, papillon de fer et condor de fer – 5736 à 5740.

    4. Le tableau de référence suivant récapitule les stratégies de compensation supplémentaires entre paniers admissibles de titres de l’indice, parts indicielles, options sur indice et options sur parts indicielles permettant de réduire les marges : 

       

      Panier admissible de titres de l’indice position vendeur

      Parts indicielles position vendeur

      Options d’achat sur indice ou sur parts indicielles position vendeur

      Options de vente sur indice ou sur parts indicielles position acheteur

      Options d’achat sur indice ou sur parts indicielles et options de vente sur indice ou sur parts indicielles positions vendeur et acheteur respectivement

      Panier admissible de titres de l’indice position acheteur

      compensation possible entre positions acheteur et vendeur sur le même produit indiciel

      panier position acheteur – parts indicielles position vendeur

      • 5770(1)(i)

      combinaison panier position acheteur – option d’achat position vendeur

      • 5750(1)(ii) et 5750(1)(iii)

      combinaison panier position acheteur – option de vente position acheteur

      • 5751(1)(ii) et 5751(1)(iii)

      conversion ou triple position acheteur

      • 5754(1)(ii) et 5754(1)(iii)

      Parts indicielles position acheteur

      panier position vendeur – parts indicielles position acheteur

      • 5771(1)(i)

      compensation possible entre positions acheteur et vendeur sur le même produit indiciel

      combinaison parts indicielles position acheteur – option d’achat position vendeur

      • 5750(1)(iv) et 5750(1)(v)

      combinaison parts indicielles position acheteur – option de vente position acheteur

      • 5751(1)(iv) et 5750(1)(v)

      conversion ou triple position acheteur

      • 5754(1)(iv) et 57540(1)(v)

      Options d’achat sur indice ou sur parts indicielles position acheteur

      combinaison panier position vendeur – option d’achat position acheteur

      • 5752(1)(ii) et 5752(1)(iii)

      combinaison parts indicielles position vendeur – option d’achat position acheteur

      • 5752(1)(iv) et 5752(1)(v)

      Consulter le tableau du paragraphe 5715(2)

      Options de vente sur indice ou sur parts indicielles position vendeur

      combinaison – panier position vendeur – option de vente position vendeur

      • 5753(1)(ii) et 5753(1)(iii)

      combinaison – parts indicielles position vendeur – option de vente position vendeur

      • 5753(1)(iv) et 5753(1)(v)

      Options d’achat sur indice ou sur parts indicielles et options de vente sur indice ou sur parts indicielles positions acheteur et vendeur respectivement

      triple position vendeur ou reconversion

      • 5755(1)(ii) et 5755(1)(iii)

      triple position vendeur ou reconversion

      • 5755(1)(iv) et 5755(1)(v)
    5. Le tableau de référence suivant récapitule les stratégies de compensation supplémentaires entre contrats à terme sur indice, options sur indice et options sur parts indicielles permettant de réduire les marges : 

       

      Contrats à terme sur indice position vendeur

      Options d’achat sur indice ou sur parts indicielles position vendeur

      Options de vente sur indice ou sur parts indicielles position acheteur

      Options d’achat sur indice ou sur parts indicielles et options de vente sur indice ou sur parts indicielles positions vendeur et acheteur respectivement

      Contrats à terme sur indice position acheteur

      même échéance – marge calculée soit sur la position acheteur nette soit sur la position vendeur nette

      options d’achat position vendeur – contrats à terme sur indice position acheteur

      • 5760(1)(i) et 5760(1)(ii)

       

      options de vente position acheteur – contrats à terme sur indice position acheteur

      • 5761(1)(i) et 5761(1)(ii)

       

      Conversion des contrats à terme standardisés ou triple position acheteur

      • 5764(1)(i) et 5764(1)(ii)

      échéances différentes – consulter les exigences de la bourse de négociation du contrat

      Options d’achat sur indice ou sur parts indicielles position acheteur

      options d’achat position acheteur – contrats à terme sur indice position vendeur

      • 5762(1)(i) et 5762(1)(ii)

      Consulter le tableau du paragraphe 5715(2)

      Options de vente sur indice ou sur parts indicielles position vendeur

      options de vente position vendeur –contrats à terme sur indice position vendeur

      • 5763(1)(i) et 5763(1)(ii)

      Options d’achat sur indice ou sur parts indicielles et options de vente sur indice ou sur parts indicielles positions acheteur et vendeur respectivement

      Reconversion des contrats à terme standardisés ou triple position vendeur

      • 5765(1)(i) et 5765(1)(ii)
    6. Le tableau de référence suivant récapitule les stratégies de compensation supplémentaires entre contrats à terme sur indice, paniers admissibles de titres de l’indice et parts indicielles permettant de réduire les marges : 

       

      Panier admissible de titres de l’indice position vendeur

      Parts indicielles position vendeur

      Contrats à terme sur indice position vendeur

      Panier admissible de titres de l’indice position acheteur

      Consulter le tableau du paragraphe 5715(4)

      panier admissible de titres de l’indice position acheteur – contrats à terme sur indice position vendeur

      • 5772(1)(i)

      Parts indicielles position acheteur

      parts indicielles position acheteur – contrats à terme sur indice position vendeur

      • 5772(1)(ii)

      Contrats à terme sur indice position acheteur

      panier admissible de titres de l’indice position vendeur – contrats à terme sur indice position acheteur

      • 5772(1)(i)

      parts indicielles position vendeur – contrats à terme sur indice position acheteur

      • 5772(1)(ii)

      Consulter le tableau du paragraphe 5715(5)

    7. Les stratégies suivantes sont d’autres stratégies de compensation possibles permettant de réduire les marges dans le cas des combinaisons de paniers admissibles de titres de l’indice, de parts indicielles, d’options sur indice, d’options sur parts indicielles et de contrats à terme sur indice :

      1. panier admissible de titres de l’indice position acheteur – options d’achat sur parts indicielles position vendeur – engagement d’achat de parts indicielles (stratégie réservée au courtier membre) – 5550;

      2. panier admissible de titres de l’indice position acheteur – options de vente sur parts indicielles position acheteur – engagement d’achat de parts indicielles (stratégie réservée au courtier membre) – 5551;

      3. panier admissible de titres de l’indice position acheteur – parts indicielles position vendeur – engagement d’achat de parts indicielles (stratégie réservée au courtier membre) – 5552.

    5716. à 5719. – Réservés.

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